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互联网企业投资战略初探

2019-06-21 10:37 来源:证劵投资论文 人参与在线咨询

摘要:从互联网引入中国以后的几十年里,互联网企业强势崛起,从早期的门户网站,到中期的BAT三巨头。在中国进入移动互联网时代以后,互联网对于社会的重要性愈发凸显。随着“互联网+”概念的兴起,互联网企业不断改造餐饮、交通、实体商业等,而互联网企业也随着社会进步不断崛起壮大。本文通过对互联网企业近几年的投资进行分析,总结出企业投资的一些策略和流程,并且给出一些建设性意见,希望对企业战略投资有一定参考价值。

关键词:战略投资;互联网企业;腾讯

互联网企业之所以能快速崛起壮大,不仅仅得益于时代需要和强大产品能力,互联网企业的战略投资也至关重要。

一、互联网企业的资源与能力分析

互联网企业的核心资源和能力是什么?是流量和资本。

(一)流量

流量是所有互联网企业的基础也是核心!就拿腾讯来说,如今的腾讯已经是市值超过三万亿港币的巨无霸企业,而腾讯以社交软件起家,在用QQ和微信牢牢占据社交基础生态的基础上不断孵化出新的产品和盈利项目,例如腾讯的各类钻石会员,QQ游戏、QQ音乐等,这些腾讯系产品几乎已经囊括了互联网的方方面面,完成了互联网生态闭环,并且有着全国乃至全世界最大的流量池。(见表1)互联网企业除了具备传统企业的品牌、技术优势以外,最为重要的是“自我升级”属性,简单地说就是产品用的人越多,聚合优势越明显,进而反哺产品优化。所以,一旦互联网企业在某个行业扎根并且有了用户优势以后,是很难被替代的。就比如QQ和微信,用户在沉淀社会关系的同时也在加强QQ和微信的用户粘性,也就是说一旦有人脱离了微信或者QQ用其他社交软件的时候会发现没有认识的人最后只能默默回到微信和QQ。总而言之,微信和QQ这些社交软件庞大的用户群和极强的用户粘性,这可以说是腾讯发展的基础也是核心。因为腾讯坐拥巨大流量,许多项目只要获得腾讯的流量就会瞬间壮大,腾讯旗下自己产品从打败联众的QQ游戏,还是最后的QQ音乐都是一上线就坐拥上亿的用户。腾讯战略投资的企业也是如此,最著名的有京东、拼多多、美团等。在如今互联网企业获客成本越来越高的时候,流量便成为极其珍贵的资源。

(二)资本

企业的第二大核心能力是资本,通过资本和流量赋能企业,让企业在短时间迅速壮大、迅速盈利、迅速提升估值。(见表2)拿腾讯来说,过去的几年,腾讯累计投资了600多家公司,横跨海内外,整体投资金额超过千亿,体量达10亿美金公司数量将近100家,比较著名的有美团、滴滴等。腾讯还投资了二十多家基金,有红杉资本、云锋基金等几乎涵盖了市面上所有主流基金公司。可以说,如今的资本已经成为企业扩张最强力的武器。

二、企业投资策略的利弊

战略投资是企业扩张和扩大影响力的重要措施,通过资本扶持更多的合作伙伴。不仅节省成本还能达成自己的战略目标。

(一)自我孵化投资战略

自我孵化投资战略主要是指互联网企业在本身拥有巨大流量和技术团队的前提下,通过参考一些创意不断开发出一些“同质产品”,再利用流量和资本优势挤压对手最终赢得市场占有率的投资策略。尽管这种利用流量优势和微创新野蛮生长的产品不需要多少资金和资源就能获得成功,但是企业却会因此不断积累负面影响,而且到处树敌,在这种负面影响累积到一定程度的时候,很可能会对企业造成致命打击。当企业声誉非常负面的时候,非常不利于企业的健康发展。

(二)去中心化投资战略

现在很多互联网企业都流行在保证自己核心业务的前提下,进行“去中心化”战略投资。这种去中心化投资策略有几个优势:第一,企业不需要两眼一抹黑直接进入一些自己并不熟悉的领域,而是依靠流量和资本的赋能,让一个更熟悉该领域的团队去运作,通过强强联合取得1+1大于2的效果,在企业壮大以后尽管腾讯无法主导却能成为企业的忠实盟友,并获取账面上的巨额回报。第二,企业在投资过程中采取相对克制的态度,尽量将投资比例控制在30%,避免管理团队有丧失控制权的顾虑,这使得更多企业愿意被投资,这在使得企业在和其他企业项目竞争中,企业的倒向性更强。第三,去中心化投资战略在扶持企业崛起以后对自身业务也有非常大的帮助,例如腾讯通过微信给美团、京东、滴滴引流,美团、京东、滴滴巨量的订单极大地推高了微信支付的交易数据,也进一步巩固了微信的社交地位。但是这种去中心化投资策略依然有自己的不足之处,虽然企业战略投资了很多企业,而且很多企业成为互联网世界中不可忽视的一极,但是在这些企业没有很强的话语权,这些企业也不能成为自身相关业务延伸的有效助力,甚至一些企业会在某些领域与己方产生直接竞争。

(三)海外投资战略

海外投资战略一直是中国互联网企业的痛点和难点,就拿腾讯来说因为社交作为互联网的基础生态在每个国家都有自己的社交软件,例如日本有LINE、泰国有Facebook、缅甸是MySQUAR等。腾讯在微信的海外扩张更多是依靠中国国际化带动或是收购当地社交软件改造成微信。但是这种扩张方式不仅投入巨大而且效果不好。所以腾讯在后续绕过了社交,进行游戏全球化投资布局。但是,作为以社交起家的腾讯尽管在海外的游戏扩张得非常顺利,但是游戏的生命周期有限,市场不稳定因素多,并不能像社交一样带来长久的、具有粘性的流量,所以腾讯尽管在游戏方面做得不错,但是其核心依然是进行社交软件即微信的扩张。所以,在海外投资的时候互联网企业没有流量优势,而且国内的核心优势又被大大削弱,这才是导致企业海外投资受挫的主要原因。

三、针对企业投资战略弊端的建议

整体来说,中国的互联网企业都在高速发展过程中,而且很多企业成为世界范围内的明星企业,但是企业投资策略下发现的问题同样值得重视。针对企业投资过程中发现的问题特提出以下建议。

(一)成立趋势分析机构,提前布局

很多互联网企业早期的投资基本是等到一些行业开始兴起的时候直接复制产品模式依靠资源和资金快速崛起,即便后来提出“连接一切”口号以后也是通过“广撒网”式的投资保证不会错失先机,这使得成本大幅提升。现在这种策略已经逐渐行不通,企业应成立专门的趋势分析机构,对AI、大数据、物联网等未来行业进行深入分析,提前研发、提前试验,尽可能保证其他企业还没有发掘初创企业价值的时候进行精准投资。从一个“跟随者”到“超前者”跨越,这样有助于企业甩掉“抄袭者”“山寨”的恶名,助力整体声誉的正面提升。

(二)去中心化投资策略不变,谋求更多话语权

去中心化投资策略是一种双赢的投资,但是往往由于话语权不够,使得企业并没有能获得更多业务拓展机会。在自营和投资的选择上也面临极大风险,如果一个投资项目快速崛起也会威胁企业本身的业务。企业在战略投资时除了给予被投资企业资本和流量支持,但是对被投资企业的掌控力却几乎不存在。所以,企业在进行投资的时候,应该在谋求更多话语权和自营之间做一个选择。谋求一定的话语权有助于企业自身业务扩张和整体影响力,不能做一个单纯的财务投资者,也不能仅仅依靠自身影响力做筹码,而应该切实地谋求在被投资企业里有更强的话语权。

(三)海外投资应以市场空白产品为主推进

就拿腾讯来说,腾讯微信的海外拓张并不顺利,主要是源于腾讯在海外没有社交生态优势的前提下依然沿用国内的发展模式。所有国家的社交生态已经形成,腾讯要在社交方面突破难度很大。所以,企业在海外扩张的时候,不能单纯国内的模式,在外海扩张时,国内的核心优势都会消失。企业的海外扩张更应该因地制宜,通过填补一些市场空白来低成本、高效地取得市场占用率。在一定流量基础以后,再导流到企业自己擅长的领域,旁敲侧击地进行海外扩张。

四、总结

互联网企业只要牢牢掌握流量和资本,就可以在市场竞争中立于不败之地,所以企业在确立核心发展策略时,对外投资很大程度决定了企业未来的体量和影响力。企业能否把握趋势,超前布局投资将会是决定企业未来走向至关重要的一环。

参考文献:

[1]王千.互联网企业平台生态圈及其金融生态圈研究——基于共同价值的视角[J].国际金融研究,2014(11).

[2]何瑛,吕高宇,周慧琴.腾讯资本驱动型成长路径及关键成功因素分析[J].财务与会计,2016(17).

[3]高针针.企业盈利能力指标分析[J].合作经济与科技,2013(17).

[4]黄卫忠,奚玉美.企业集团资金管理模式的选择[J].市场周刊(理论研究),2013(10).

[5]高天宇.腾讯网络“淘金”逻辑[J].董事会,2014(01).

[6]李舟.腾讯公司的盈利模式研究[D].上海外国语大学,2014.

[7]黎巍.腾讯公司发展战略研究[D].上海交通大学,2010.

作者:黄仕锦 单位:福建省龙岩市城市建设投资发展有限公司

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